8月，有关石油石化的各路报告及数据扎堆公布。截至8月2日，五大西方能源公司埃克森美孚、雪佛龙、壳牌、道达尔能源、bp均已发布今年二季度财报。8月5日2024年《财富》世界500强排行榜揭晓，上榜的石油公司共46家，中国石油、中国石化、中国海油、延长石油均上榜。8月7日，《BP世界能源展望2024》（以下简称《展望》）发布。

8月25日、26日、28日，中国石化、中国石油、中国海油相继发布年中报。

《财富》世界500强排行榜主要以上一年度营业收入数据为依据进行排名。这一排名已成为世界知名企业用来判断自身实力、规模和国际竞争力的重要指标。其公布的数据显示，2023年，全球经济增速持续放缓，气候变化要求各国在减排政策上再加码，深刻影响能源生产与消费、运输、能源转型进程。

《展望》指出了能源转型的紧迫性，强调风能和太阳能的快速增长，但也表明化石能源仍具有重要作用，为行业带来了新的指引。埃克森美孚、BP等多家石油公司近期发布的报告都预计，十年左右的周期内，全球石油需求仍将上升，上游勘探开发需要增加投资。这一趋势在各大能源公司2024年中财报中也有显现。

推动全球能源转型已是大势所趋，但是对于石油的长期需求预期，石油生产方与积极推动低碳能源替代的一方已存在明显分歧。据媒体总结，前者的激进观点是：到2050年，石油及天然气的需求在略有下降后仍将维持在较高水平，约占能源消费总量的一半以上；后者则认为，石油消费即将达峰，到2050年油气只占能源消费总量的约三分之一。

国际石油公司提升油气产量以期提升利润

2024年上半年，全球最赚钱的石油公司沙特阿美净利润为563亿美元，同比下降9%；美国最大石油公司埃克森美孚净利润174.6亿美元，同比下降10%；美国另一石油巨头雪佛龙净利润99.35亿美元，同比下降21%。欧洲三大石油巨头里，壳牌净利润108.74亿美元，同比下降8%；道达尔能源95亿美元，同比下降1%；英国石油公司（bp）54.79亿美元，同比下降27%。

据财报分析显示，自2022年史上最赚钱年份之后，国际石油公司业绩一直在下滑。2023年业绩下滑主要是由于国际原油价格下跌，布伦特原油期货2023年均价为82.13美元/桶，较2022年下降17.1%。

2024年上半年布伦特期货均价为83.42美元/桶，下跌势头止住，但进入2024年以来，全球炼油利润急剧下降，天然气价格也处于较低水平。所以，国际石油公司的业绩同比2023年上半年继续下滑。

虽然各大石油公司的财报利润同比都是箭头向下，但五大石油巨头的一个共同点是：公司收益中的大部分都来自石油和天然气生产。高管们表示，他们将在未来的新勘探项目上投入更多资金。

虽然埃克森美孚上半年净利润同比下降10%，但是细分来看，埃克森美孚二季度实现盈利92亿美元，较去年同期79亿美元增长16.4%，较一季度82.2亿美元增长11.9%。二季度营收930.6亿美元，较去年同期829.1亿美元增长12.2%。增长得益于二季度油气产量达到440万桶/日石油当量。埃克森美孚首席执行官伍德伦表示，“石油需求继续处于创纪录水平，”“去年是创纪录的一年。我们预计今年将继续创纪录，然后明年将再创纪录。” 伍兹表示：全球对化石燃料的需求仍然很高，公司将继续追逐更多的石油。埃克森美孚预计今年资本支出为280亿美元，并表示收购先锋自然资源的交易提前5个月完成，从根本上重塑整体上游业务组合，整合和协同效益将超出预期。

油价涨跌对上游勘探开发投资有直接影响。根据国际咨询公司S&P Global Commodity Insights统计，2022年，全球油气勘探生产支出较上年增长39.4%至4993亿美元，达到2015年以来的最高水平。在公司层面，BP已计划在2030年前每年对油气业务增加投资10亿美元，扭转其连续5年（2016—2021）勘探投资将下降的趋势。

bp将更加侧重于发展“有韧性的油气业务”，计划2025年前将油气产量维持在每日230万桶油当量水平，之后逐步下降，到2030年降至每日200万桶油当量，减产力度较原计划大幅下降。

壳牌在2021年启动了“赋能进步”能源转型战略，但2024年3月却进行第一次大规模调整：一是下调减排目标，将此前2030年净碳排放强度降低20%的目标下调为降低15%—20%，且不再坚持2035年降低45%的目标；二是发展LNG（液化天然气）业务并在2030年前保持石油产量稳定，未来10年油气产量维持在每日140万桶油当量。

石油天然气是大宗商品，价格呈周期性波动，高风险高收益；而可再生能源发电具备公用事业属性，相对稳定，但投资回报率往往不到油气开发的一半。因此，让石油公司主动放弃油气开发，改投资可再生能源发电，是一件违背商业价值规律的事情—除非有强大的外部驱动力。

壳牌集团CEO魏斯旺曾在接受媒体专访时表示，壳牌正努力建立低碳业务板块，期望未来从中获利，但这将需要时间，因为世界上有如此多的地方继续依赖化石燃料，化石能源仍然占整体能源的80%以上。只有利润但没有可持续发展是不行的，可持续发展没有利润支撑也是行不通的，两者都需要。

据彭博新能源统计，从2015年到2023年，全球五大国际石油公司出售的资产中，上游石油资产占资产剥离交易的一半。但在2023年，五大国际石油公司资产出售的规模同比下降15%，并且对上游的投资开始止跌回升，年度上游资本支出占比自2017年以来首次出现增长。

今年上半年，国际经济增长带动原油需求回暖，产油国联盟延续减产策略导致供应偏紧，叠加地缘政治冲突影响，国际油价同比上涨，Brent、WTI原油现货均价分别同比上升5.5%、5.6%，达84.06美元/桶、78.95美元/桶。国际能源署（IEA）发布7月石油市场报告认为，2024年全年，全球石油需求预期为1.031亿桶/日，较上年增加100万桶/日。IEA认为美国等非石油输出国组织产油国的石油产量将增长。

今年6月19日，世界经济论坛和埃森哲共同发布的《促进有效的能源转型》报告2024年版显示，全球能源系统将继续向更加公平、安全和可持续发展的方向转型，但在全球不确定性日益增加的背景下，这种转型的势头已经减弱。6月20日英国能源研究院The Energy Institute（EI）发布的最新《2024年世界能源统计年鉴》显示，尽管各国努力推动能源转型，但2023年化石燃料仍占全球能源结构的81%，全球能源转型任重道远。

BP《展望》称，2023年全球化石能源消费创下新高，主要原因是石油消费的增加。低碳能源的增长尚不足以满足全球能源总需求的增长，化石能源的使用还会继续增加。未来10至15年里，石油在全球能源系统中仍将继续扮演重要角色。这意味着需要继续对石油和天然气上游进行投资。

再来看肩负着我国能源安全重任的三大石油公司，首先聚焦的是油气核心业务，挖掘增产增供潜力，有效保障国家能源安全。三大石油公司年中财报显示：中国石油2024年上半年净利润886亿元，同比增长3.91%上。中国石油在年中报中表示，营业收入增长主要是由于公司原油、汽油价格上涨，天然气销量增加，以及煤油、聚乙烯等产品量价齐增；中国石化净利润为人民币357.03亿元，同比增长1.7%，上半年油气当量产量2.58亿桶油当量，同比增长3.1%，国内油气当量产量创历史同期新高；中国海油上半年增储上产稳步推进，净产量同比增长9.3%。桶油主要成本管控良好，归母净利润达人民币797亿元。

全球能源转型虽复杂但趋同

“多维能源转型：市场、气候、技术和地缘政治”是今年4月剑桥能源周的主题，也是解读当今能源格局与能源转型的线索。标普全球公司副主席丹尼尔·耶金表示，这一主题反映了全球能源转型的复杂性。转型进程在不同国家和地区，以不同的方式、速度、技术等展开。即便对同一国家和地区的政府、企业与消费者来说，能源转型的优先顺序也不尽相同。

剑桥能源周网站对“多维”的解释是：多速度、多燃料、多技术。而在会议期间的讨论中，一个广泛共识是：没有全球通用的净零途径。能源转型的多重路径不构成非此即彼的选择，更不是使用可再生能源替代化石燃料那么简单。

《展望》则假设了“当前路径”和“净零排放”两种情景，预测未来25年全球能源系统的演变趋势。《展望》得出第一个发展趋势，在“当前路径”下，能源转型将在2030年代和2040年代才能进入“能源替代”阶段；而“净零情景”下，低碳能源需要更大幅度增加和能源效率要进一步提升，这就需要能源系统在2020年代进入“能源替代”阶段。但是回顾过去100年的几次能源转型，无论在“煤炭时代”还是“石油时代”，任何一种能源的消费量都没有持续减少过，世界一直处于该阶段，且能源转型并未受到影响。

国际石油公司和国际油服公司近几年来的战略变化也充分说明国际形势对能源行业的走向仍具有决定性影响。虽然能源行业绿色低碳转型的大趋势没有改变，但是转型节奏和具体步骤取决于国家对能源安全的重视程度和技术进步带来的成本变化。

在2023年12月结束的第28届联合国气候变化大会（COP28）上，人类首次达成摆脱化石能源的共识。50家石油公司在COP28上签署《石油和天然气脱碳宪章》，他们占全球石油产量的40%。

可以说，国际石油公司几乎都做出了碳中和的承诺，但是从公开信息看，《石油和天然气脱碳宪章》只承诺了对油气生产运营过程实现碳中和，未承诺降低油气产量，以及降低油气燃烧产生的碳排放。按照国际公认的规则，油气生产和运输过程的碳排放被划定为范围1和范围2的碳排放，油气产品使用过程中的碳排放属于范围3的碳排放。而石油公司大多数只承诺了范围1和范围2的碳中和。对于这类公司来说，调整转型路径并不会对其范围1和范围2的碳排放产生实质影响。对于承诺全范围实现碳中和的石油公司来说，调整后的转型路径势必会在短期内减缓减排的速度。

走进2024年，石油公司对待能源转型的态度开始趋同。欧洲石油公司重新审视能源转型的步伐，美国等其他产油国的石油公司则在保留油气市场份额的前提下，注重减碳技术和商业模式的开发。

国际能源署的《净零转型中的石油天然气工业》报告认为，到2030年，要与《巴黎协定》目标保持一致，油气生产商需要将50%的资本支出用于清洁能源项目。到2050年，脱碳能源系统消耗的能源中，近三分之一来自从油气行业的技能和资源，包括氢能、海上风电和液体生物燃料。

国际能源署7月公布的最新一期《世界能源投资报告》警告，世界许多地区的能源投资流动仍然存在严重的不平衡和短缺。它突显了新兴和发展中经济体（中国以外）的清洁能源支出水平较低，以印度和巴西为首，清洁能源支出将首次超过3000亿美元。根据国际能源署的数据，2024年，中国将在清洁能源投资中占最大份额，估计达到6750亿美元。这主要是由于太阳能、锂电池和电动汽车这三个行业的强劲国内需求。欧洲和美国紧随其后，清洁能源投资分别为3700亿美元和3150亿美元。仅这三个主要经济体就占全球清洁能源投资的三分之二以上，突显了国际资本流入能源的差异。

事实上，碳氢化合物系统在未来20年内无法被大规模替代，转型的一大关键是如何让它变得更干净。而可再生能源的前景取决于人们如何从中赚到钱，又如何负担得起。人人想要低碳、可靠、便宜的能源，但什么能源可负担，将在很大程度上取决于市场。商业模式的创新对新能源技术应用前景非常重要。得当的政策机制能够充分发挥市场和企业力量，从而节约数以亿计美元成本，缩短十年以上的转型时间。

美国能源部长格兰霍姆指出，过去3年的经历表明，在可预见的时期内，世界需要传统能源和新能源来确保供应安全。美国石油学会（API）主席麦克·苏默认为，现在我们要考虑的不仅是能源转型，还需要考虑可靠性、韧性和可承受性，考虑谁来为转型买单，找到这种平衡是一个相当大的挑战。为应对不可预见的冲击，需要降低风险暴露，提升产业链供应链韧性。伍德伦则指出，能源转型需要在全球覆盖一系列解决方案和技术，并按照不同的时间表来推进，同时需要重视从基于化石燃料的能源系统转变为低碳能源系统的成本和时间表，还需要建立国际上广泛接受的碳核算机制。

国际能源署最新一期的《世界能源投资报告》还展示了，2024年全球能源投资总额预计将首次超过3万亿美元，其中约2万亿美元将用于清洁技术，包括可再生能源、电动汽车、核电、电网、储能、低排放燃料、效率提高和热泵。剩余的略高于1万亿美元将用于煤炭、天然气和石油。2023年，可再生能源和电网的总投资首次超过了化石燃料的支出。

可喜的是，近些年，可再生能源发展势头越发猛烈。《展望》显示，近年来低碳能源投资增长非常迅速，自2019年以来增长了约50%，投资金额约为1.9万亿美元。这种投资主要集中在发达经济体和中国，且这些投资的大部分用于可再生能源。在此基础上，按照两种情景分析，《展望》得出了第二个共同趋势—在成本下降和能源系统电气化稳步增加的支持下，风能和太阳能发展迅速。

如今，每投入一美元用于化石燃料，就有近两美元投资于清洁能源。国际能源署执行主任Fatih Birol表示：“清洁能源支出的增长得益于强劲的经济、持续的成本削减和对能源安全的考虑。随着主要经济体在新的清洁能源供应链中争夺优势，产业政策也有很强的推动。必须做更多的工作，以确保投资到达最需要的地方，特别是那些目前严重缺乏负担得起、可持续和安全能源的发展中经济体。”

多维能源转型中天然气的重要性

本次BP发布的《展望》有个新提议，即“能源不可能三角”在当下的现实意义比以往任何时候都更为重要。“任何成功、持久的能源转型，都需要解决‘能源不可能三角’的全部三要素。”

“能源不可能三角”是指在能源政策与能源系统管理中，很难同时实现能源安全、环境可持续性、经济效益三个目标。如何突破“能源不可能三角”？BP集团首席经济学家戴思攀（Spencer Dale）在《展望》发布会上讲述BP的经验：BP在全球开展业务时，通常采取在当地开发和生产能源，并就地销售的策略。例如，在阿曼和埃及开采的天然气，主要供应当地市场，这不仅保障了能源供应的稳定性，也是公司宝贵的资源。

破解“能源不可能三角”，天然气在多维能源转型中将发挥更加重要的作用。天然气已被视为关键的过渡性能源，能够大规模替代煤炭，在满足日益增长的能源需求同时减少排放，这对亚洲新兴经济体尤为重要。

天然气需求的前景取决于能源转型的速度。《展望》指出，在当前轨迹情景下，天然气需求整个展望期都在增长，到2050年将比目前增长约五分之一，其在一次能源中的份额将增加到25%以上。净零排放情景下，未来电气化及对电力的巨大需求，还将进一步提升天然气作用。天然气需求在本世纪初达到峰值，到2050年约为2022年水平的一半。

有数据显示，天然气的增长主要是因为液化天然气增加的推动。过去五年中，液化天然气需求的增长率约为天然气总消费增长率的八倍。《展望》预测，到2030年，全球液化天然气需求分别比2022年的当前轨迹和净零水平高出40%和30%。

有分析认为，天然气需求增长的驱动因素主要包括两个方面：一是政策推动。天然气在能源转型中的作用在剑桥能源周上再次得到广泛认可。气代煤以及与可再生能源的融合发展，将推动天然气需求不断增长。二是价格驱动。虽然近两年天然气价格波动剧烈，但是目前气价大大低于乌克兰危机爆发之前的水平，美国亨利中心（Henry Hub）的天然气价格不足1.5美元/百万英热单位，欧洲TTF天然气价格不足9美元/百万英热单位，东北亚现货LNG价格不足10美元/百万英热单位。如此低的气价无疑会在短期内刺激天然气需求。

魏思旺认为，LNG供应将在本世纪下半期保持充足。尽管某些地区的天然气需求已达到顶峰，但全球范围内的天然气需求仍在持续增长。当LNG价格具有一定吸引力的时候，印度、东南亚和中国等地区的LNG潜在需求将会进一步增长。

戴思攀表示，“天然气发电在提供电力系统必要的灵活性方面发挥着不可替代的作用。”他强调，尽管风能和太阳能是未来能源结构中不可或缺的部分，发展势头迅猛，但这些能源的间歇性和不稳定性意味着无法保证全天候的稳定供电。为了应对太阳能和风能的不连续性，如夜间或风速不足时，天然气发电厂可以迅速启动和调节发电量，以确保电力供应的平稳和可靠。

标普全球指出，2050年前，71%的LNG需求增长来自亚洲。

7月23日，国家能源局发布《中国天然气发展报告（2024）》显示，1—6月，全国天然气消费量2108亿立方米，同比增长8.7%。分行业看，天然气发电快速增长，主要受补位水电、气电装机增加等影响。城市燃气用气较快增长，其中交通领域受LNG经济性明显、LNG重卡销量增长影响，用气快速增加。工业用气主要受经济持续向好拉动，呈现较快增长态势。1—6月，天然气产量1235亿立方米，同比增长4.4%；天然气进口量902亿立方米，同比增长14.8%，其中管道气进口377亿立方米，LNG进口525亿立方米。

在勘探开发方面，2023年，全国天然气新增探明地质储量1.2万亿立方米；全国天然气产量2324亿立方米，同比增长5.6%，增量123亿立方米，连续7年增产超百亿立方米。

《报告》指出，中国天然气发展呈现出天然气消费重回快速增长，消费规模再创新高；勘探开发持续发力，增储上产成效显著；管道气进口较快增长，LNG进口增速由负转正；基础设施加快建设，储气能力进一步提升；体制改革持续深化，市场活力显著增强；关键核心技术取得突破，自主创新能力有效提升；产业协同作用增强，保供形势稳中向好等形势。

（参考文献略）