中国石油独山子石化公司具备1000万吨/年炼油、200万吨/年乙烯、45万吨/年合成氨、80万吨/年尿素、45万千瓦发电和500万立方米原油储备能力，可生产燃料油、树脂、橡胶、化肥等16大类500多种石化产品，是首批“国家环境友好企业”。2021年，公司作为中国石油集团公司首批试点碳交易的七家成员单位之一，成为全国碳交易市场首批成交企业，获得了全国碳市场第一履约期《优秀交易实践证书》。

独山子石化公司作为中国石油首批碳交易试点单位，在积极践行国家低碳减排的号召同时，根据企业生产周期中的“碳引领”作用，构建国家“双碳”战略下的炼化企业碳资产价值管理体系，将碳资产从惰性配合履约工作中激活，融入企业生产、经营、社会责任各个环节，从而达到降低碳排放履约成本，保值增值碳资产，资产与效益转化，促进企业转型升级，全面实现企业“双碳”战略目标。

主要措施及做法

公司碳资产业务主要涉及质量健康安全环保部、财务部，通过业财部门的信息互补，上下端业务联动，能够更为高效、有效地管理碳资产。针对碳资产这一新兴业务，设计构建企业碳资产价值管理体系，首先是运用SWOT管理分析方法判断公司碳资产管理优劣势，对症施策，进而从组织架构、制度建设、财务管理、风险管控四个维度搭建碳资产管理架构，以此为主线，形成履约碳资产、创新自营碳资产二者有机结合的碳资产运作模式，通过搭建长期碳配额储备资金成本测算、短期碳配额试算、储备策略三类模型，从而实现企业降低碳资产储备成本与提升碳资产价值的财务管理目标（图1）。

一、以SWOT管理分析为先导，进行业务梳理与设计

将SWOT战略矩阵管理分析法运用在碳资产管理，该方法的优点在于考虑问题全面，是一种系统思维，而且可以把对问题的“诊断”和“开处方”紧密结合在一起，条理清楚，便于检验。

首先分析外部环境：有利因素一是国内碳交易市场环境愈发完善成熟，CCER重新启动；二是集团公司迫切要求扩大碳资产储备，国际事业公司积极推动储备进程，且专注于为各家控排企业寻求交易市场最优碳配额资源；三是绿色低碳项目的战略部署开发。不利因素一是碳资产管理相关的国家政策风险，如发电行业供电和供热基准值逐年下调；二是国家预期开征碳税，将加大控排企业成本；三是炼化行业预期纳入交易履约范围，控排企业减排压力剧增。

其次分析内部环境优势：一是集团公司首批试点控排企业；优先积累市场交易经验，如交易账户管控、履约清缴、成本管控方面；二是与国际事业公司有良好的合作基础。内部环境劣势：一是企业碳资产管理体系不健全；二是碳资产储备成本管理考虑不充分；三是碳资产管理人才欠缺。

通过内外部、优劣势分析，将排列与考虑的各种环境因素相互匹配起来加以组合，对症施策，促进公司碳资产管理水平有效提升（图2）。

二、以双碳战略为引领，建立碳资产价值管理工作机制

根据SWOT战略矩阵分析的结果，进一步考虑如何针对碳资产业务建立一套工作机制，以此指导和规范公司内部的工作流程和行为准则，保证工作的高效性和稳定性，提高组织的凝聚力和竞争力。

1. 建立工作小组

根据2020年12月19日中央经济工作会议提出的2030年实现碳排放达峰，2060年前实现碳中和，及专业分公司《关于加强温室气体减排工作的通知》精神，确保完成2021年温室气体排放总量目标，成立以独山子石化公司总经理为组长的温室气体减排工作领导小组，并制定工作方案。

2. 制度建设

业务制度建设：2022年6月，质量健康安全环保部作为公司边界温室气体排放归口管理部门，制定《温室气体管理规定》，规定了公司温室气体排放管控、统计考核，碳交易履约和自愿减排项目管理的职责、内容与要求，明确了各部门的职责分工。

财务制度建设：2023年1月，财务部为规范公司碳资产财务管理，加强风险防控，实现碳资产保值增值，降低公司排放、履约成本，根据国家碳排放权交易、温室气体自愿减排项目管理有关法律法规和股份公司相关规定，制定公司《碳资产财务管理规定》，规定了公司碳资产取得、持有、使用等全过程的财务管理和监督，识别业务过程风险项，明确风险管控方法。

3. 工作流程梳理

质量健康安全环保部对碳排放量和碳配额发放量进行测算，结合碳市场运行情况，在综合评估风险的基础上，组织规划和科技信息、企管、财务等部门编制公司下一年度碳交易预算及碳交易履约计划，于每年11月10日前经温室气体减排工作领导小组审定后报送炼油与化工分公司；每年12月15日前根据新疆维吾尔自治区生态环境厅要求组织完成公司碳排放配额清缴工作。

三、以提质增效为目标，着力精益管控成本

在建立相应制度后，公司急需考虑为什么要管理碳资产，为什么要控制交易成本，要达到怎样的管理目标。

碳资产主要包括国家和试点地方政府发放的碳排放配额CEA，以及国内主要的碳信用国家核证自愿减排量CCER。碳排放配额是主管部门向被纳入温室气体排放管控范围的重点排放单位分配的规定时期内的碳排放额度，由政府通过免费分配等形式发放给企业。不足部分需通过碳交易市场购买取得，用于按期履约。

公司在两个履约周期均有配额缺口。因此，管理碳资产价值必然要管控履约交易成本，从而达到提质增效的发展目标。主要做法如下（图3）。

1. 梳理企业碳排放履约成本因子

碳排放履约成本即碳配额取得成本。因此，首先应梳理三个问题，即谁可获得配额，如何获得配额，能获得多少配额。

第一，发电行业（含自备电厂）纳入配额及履约范围的机组为火力发电机组、热电联产机组、自备电厂。配额是主管部门通过碳排放注册登记系统发放给控排企业，控排企业获得配额的数量是以机组为单位进行核算，同种类型机组产品产量越多，核发的配额也越多；反之，机组若不运行，则不会发放配额。

第二，控排企业获得的配额是由地方主管部门根据核查的数据进行发放，依据是生态环境部制定的配额分配方案。同时，地方主管部门核定的配额量需要上报至生态环境部。配额分配是一个“自上而下”和“自下而上”的流程。

第三，发电行业配额分配采用“行业基准值法”分配，与机组类型、冷却方式、实际供电量、供热量等相关。企业可获取配额量的多少与企业当年的供电量、供热量相关，与机组煤耗等计量碳排放量的参数不相关。但由于排放量和配额之间的差值决定企业配额盈缺情况，是企业碳交易决策的基础，因此企业应关注自身机组单位产品的碳排放强度，而不必担心历史排放量过高或过低而对当年度配额量产生影响。若控排企业单位产品排放强度大于基准值，则企业配额会存在缺口；反之，会存在富余。计算式中各参数是企业获取配额的依据，所以也是核查机构的核查重点。  

2. 明确降低碳履约成本方式

首先，技术减排是企业实现碳中和的长期根本路径。通过炼化产业转型升级改造等手段，降低碳排放，达到创造绿色经济效益的目标。

其次，根据预测企业碳排放情况，从而预计碳配额的盈缺，通过提前筹划碳配额采购时机达到降低碳成本的目的。

统筹考虑后主要从三方面着手，实现企业降碳和降本双轮驱动，低成本实现碳排放总量控制的碳排放管理核心目标。一是摸清碳家底，优化MRV（监测、报告、核查）体系。利用内、外部碳核查专业机构资源，全面完成（拟）控排设施碳盘查，开展数据报送优化策略研究，用足煤样实测、报告、核查等政策空间。二是建立动态交流机制，与专门机构和人员合作，因地制宜构建碳排放管理组织体系。国际事业公司作为合作方持续开展实时交易机会、碳市场日报、月度分析等履约信息服务，公司及时将排放情况、核查情况、配额盈缺情况共享给国际事业公司，确保外部资源与内部需求的有效匹配。三是寻找减排空间，做好碳排放预算管理。优化减排途径，制定减排策略。尽早行动开始储备，先求稳、后降本。

3. 建立碳履约成本预测模型

公司对于未来国家政策、市场波动造成碳交易履约成本不确定的情况，考虑通过搭建长期碳配额储备资金成本测算、短期碳配额试算模型进行预测，为制定储备策略提供更多依据。

（1）长期碳配额储备资金成本测算

该模型主要用于预测未来一段时间，超额储备碳资产需占用公司资金成本的情况，便于公司对碳资产管理，做出战略性决策。

第一步，考虑未来将炼油、乙烯控排企业纳入履约交易，收集企业预测二氧化碳年排放量，计算履约缺口。

第二步，收集CEA权威预测价格，考虑2026年碳达峰、2030年碳中和的碳排量趋势。按当年储备未来三年（含当年）CEA的规模，计算储备市值。例如，2023年超额储备规模为2023—2025年之和。

第三步，计算超额储备长期占用资金，按内部存款利率计算资金成本，计算超额储备累计增值。

（2）短期碳配额缺口试算模型

该模型以现有控排履约范围为基础，根据免费履约配额计算方式、供电量基准值、修正系数等因子，梳理公司供电量、供热量，计算生产机组分配碳配额，预测履约年度内碳资产配额情况。

4. 制定实施储备策略

根据缺口预测及国家政策变化，制定碳资产储备策略。实际第二履约周期碳资产经专业机构核查后应购买配额缺口178.91万吨，于2023年10月在交易所清缴。

公司在2021—2023年多次采购碳配额，累计达到181.52万吨，资金支出9681万元，如果暂存银行产生利息收入172万元，因此提前采购资金成本等于购买支出与利息损失之和，共计9853万元；如果在2023年10月清缴期购买，则需要支出13955万元，视同购买支出作为沉淀资金，产生利息收入172万元，此时采购总成本13783万元。

得出结论：提前采购较履约清缴期采购节约资金成本3930万元。从节约成本角度来看，超前储备有利于降低履约成本。

泥火山下的独山子石化千万吨炼油、百万吨乙烯国家大型能源基地。

四、以价值创造为重点，创新自营业务模式

为了实现集团公司碳资产储备的建立和保障整体履约需求，独山子石化公司和国际事业公司利用各自的优势，共同探索和优化碳资产管理模式和交易体系。公司在碳市场准入和履约需求方面具有优势，而国际事业公司在境内外碳市场交易经验和市场资源方面具有优势。双方的合作旨在将公司打造成集团内碳资产规模扩大的排头兵，开拓集团碳交易的新业态。

为实施这一策略，独山子石化公司与国际事业公司签订《碳排放权购销框架协议》。根据该协议，国际事业公司利用自有资金和公司的碳交易账户，建立了碳配额储备库存。该碳配额储备库存的主要用途是满足集团内控排企业的履约需求。在满足履约需求之外，国际事业公司可以开展自营储备获利。在这个过程中，公司不承担任何亏损风险，并享有固定收益，而其他盈利和全部亏损则归国际事业公司所有。

该业务模式将碳配额自营储备业务架构整体设计成“框架协议+成交意向+成交确认”的碳配额远期购销合同，独山子石化公司即期采购碳配额并远期向国际事业公司进行碳配额交割。

五、以会计核算为基础，支撑“双碳”战略决策

碳配额履约的会计处理执行股份公司《会计手册》规定。手册遵循企业会计准则，详细说明了碳配额取得、存储和清缴履约的会计处理方法。

取得碳配额节点，对于政府免费分配的碳配额，企业不作账务处理。而对于通过购入方式取得的碳配额，企业应借记“碳排放权资产”，贷记相关科目。这种会计处理反映了企业为获取碳配额而进行的市场交易；清缴履约节点，若使用政府免费分配的碳配额进行履约，企业不作账务处理。而若使用购入取得的碳配额进行履约，则应借记“营业外支出”，贷记“碳排放权资产”。由此可知，使用政府免费分配的碳配额进行履约不会影响利润总额，而使用购入的碳配额进行履约会减少当年利润总额。

因此，通过会计核算，可帮助企业制定履约决策。当重点排放企业通过“政府免费分配+购入”取得的碳配额量大于履约所需配额量时，选择使用免费配额还是购入配额履约对当年净利润的影响是不同的。目前出台的会计处理暂行规定对此无明确要求。如果企业当年实现利润情况较好，可以承受较多的履约成本时，可以选择多使用购入的碳配额履约，将免费配额结转至下一年度履约使用，实现盈余管理的目的。

六、以合规经营为关键，强化财税风险管控

1. 账户风险管控

碳交易账户分为注册登记账户、资金账户和交易账户。按照国家生态环境部制定全国碳排放权交易系统规划，注册登记账户和资金账户合并为注册登记系统，由湖北碳排放权交易中心有限公司管理；交易账户由上海环境能源交易所有限公司管理，上海环境能源交易所有限公司下设全国碳排放权交易业务部作为管理部门。

中国石油国际事业公司与独山子石化公司依据《碳交易履约代理服务协议》划分账户操作管理权限，明确操作风险责任。双方确定在账户代为管理期间，仅国际事业公司交易团队可以操作注册登记账户和交易账户，避免“误操作”等情况形成操作风险，独山子石化公司行使查询权限。双方协商共同加强账户管理，从专人专岗、账户查询反馈和交易对账三方面强化账户管理工作。

在专人专岗方面，国际事业公司指定北京总部碳交易团队负责人、交易主管、执行人员等可使用独山子石化账户进行相关账户操作，定期向公司通报账户使用人员名单，如出现人员变动及时通报。

在账户查询方面，设定三种查询方式：截图查询、视频查询和现场查询。这些查询方式为公司提供了一定的便利性，使公司能够及时获取账户信息并进行监督。

在交易对账方面，首先需要区分持仓。国际事业公司将交易储备存于交易系统中，公司履约储备存于注册登记系统中；其次是对账签认。国际事业公司每月末向独山子石化公司发送《碳业务账户情况月报》，发送时间不晚于下个月5日前。在对账工作中，国际事业公司导出当月交易记录，并区分交易储备与履约储备，便于公司对账签认。

2. 自营交易业务风险管控

一是执行风险。交易日市场价格较成本价变动幅度过大，超过大宗交易限价（即成本价高于交易日价格130%，或者低于交易日价格70%），导致国际事业公司无法以成本价格在交易系统中接收碳配额。由此，国际事业公司制定应对措施，设置“交付不能”条款，成本价与交易限价之间的盈亏通过双向补偿金体现。

二是双方履约风险。如果碳价涨幅或跌幅过大，某方拒绝执行合同。由此，双方协商制定应对措施，即合同违约条款设定违约方需向对家按交易日市价下碳配额货值上浮一定比例进行赔偿，保障合同双方利益。

3. 税务风险管控

一是碳配额增值税方面。因《碳排放权交易管理暂行条例》尚未立法，碳交易税收政策并未明确，预计未来国家税务总局将出台相应指导文件。根据其他省市碳交易先例，公司制定应对措施，为更好地应对监管机构合规性审查要求，坚持明确的合规意思表示，碳配额所有采购和销售交易均要求相关方按“无形资产—配额”转让的税率（6%）开具增值税专票。

二是碳排放税方面。近年来，随着碳市场的逐渐成熟，征收碳排放税的声音愈发强烈。2022年全国两会前夕，全国政协委员提出建议加快研究碳排放税收政策，完善双碳政策法规体系，主要体现在三个方面：一是结合我国目前的税制体系，将碳税作为环境保护税的一个税目，是现阶段可以考虑的税制设计方向；二是按照“谁排放、谁使用、谁缴税”确定不同的碳纳税主体；三是在碳税税率方面可采取渐进式提高的方法。

独山子石化公司作为纳入碳交易市场的控排企业，持续跟踪国家碳税政策，并将其纳入财务部重点风险防控工作，实时关注政策动态，以防控涉税风险。此外，建议国家出台碳配额加计扣除政策，以减少税基，从而鼓励企业实施双碳行动。

4. 碳资产价格风险管控

随着“双碳”工作的持续推进，碳交易市场作为推动企业节能减排的重要市场化手段之一，其发展得到越来越多的重视。我国碳排放交易仅为现货交易，参与方主要是与碳排放相关的企业，市场相对封闭，具备传统期货“规避风险”和“价格发现”两大核心功能的碳期货，还未参与交易市场运作。

独山子石化公司将积极配合国家金融政策落实，推动碳交易期货市场建设，通过买卖碳期货产品，达到规避价格风险，实现碳排放权合理配置的目标，更好地管理碳排放风险，降低碳排放成本，提高企业的竞争力。

取得的效果

一、经济效益

独山子石化公司通过碳资产管理，在交易市场提前采购碳配额，节约履约费用3930万元，利润贡献3930万元。第二履约周期后，超额储备碳资产2.6万吨，以10月末市价计算，浮盈53.61万元。

根据与国际事业公司签订的《碳排放权购销框架协议》条款，预期获得自营储备收益200万元。截至10月末，已建立集团碳资产储备232万吨，按10月31日市价计算，浮盈1264万元。

二、管理效益

独山子石化公司碳资产业务从无到有，经过两个履约周期的实践检验，填补了管理空白、扭转了完全被动清缴履约碳配额的局面，从组织建设到制度建设，再到业务流程梳理、成本测算模型搭建、合规风险管控，通过一系列方法建立了日益成熟且有效的碳资产价值管理体系。业务部门与财务部门在碳资产价值管理的过程中，建立了高效的沟通机制，打破信息壁垒，提高了碳资产管理的效率与效能。在此期间，公司组织专业人员积极参加碳排放相关培训，12人取得碳排放管理员的资格认证，填补了人才储备的空白。

三、社会效益

独山子石化公司认真贯彻落实国家“双碳”战略，按照集团公司“清洁替代、战略接替、绿色转型”三步走总体部署，积极制定碳中和措施，开展节能降碳改造项目。目前，公司已完成碱性电解水制氢系统工业试验项目一期，项目投用后CO2的排放每年减少0.55万吨；正在开展的动力站煤电机组改造升级项目，改造后CO2每年减排量16.93万吨；炼油干气回收利用项目实施后，CO2每年减排量13.6万吨；高耗能落后机电设备淘汰更新项目实施后，CO2每年减排量约0.2353万吨，后续拟开展热电厂绿电熔盐储能供热替代锅炉供汽示范工程和二电（动力站）天然气锅炉供汽替代工程研究，从源头上减少二氧化碳排放。2023年，公司万元产值能耗指标实现同比下降。

成果主要创造人：晏世鸿 王肃陵 孙惠 江玮娜 韩继峰 王靖 何华 俞华 焦忠红

（本创新案例获2024年度石油石化企业管理现代化创新优秀成果一等成果）